Одним из критериев оценки финансового состояния предприятия является показатель ликвидности. Он предполагает беспрепятственное преобразование имущества в деньги, необходимые для погашения текущих обязательств (например, кредитов). Определять коэффициент нужно регулярно, чтобы понимать финансовое состояние своей компании.
Что такое ликвидность
Слово «ликвидность» произошло от английского liquidity — жидкий. В хозяйственной сфере предполагает способность активов превращаться в деньги за их полную стоимость. Активы — всё имущество, которым владеет компания.
Показатели ликвидности отражают способность предприятия погашать имеющиеся финансовые обязательства перед юридическими и физическими лицами. К этим обязательствам относятся кредиты, долги перед поставщиками за полученные товары и услуги, долги по заработным платам и пособиям перед сотрудниками компании.
Значения показателей ликвидности как финансовые инструменты используются и в других направлениях. Они необходимы для оценки ценных бумаг, рынка в целом. Здесь используются немного другие формулы для расчета, но суть одинаковая.
Виды коэффициентов ликвидности компании
Для каждого значения применяется своя формула расчета.
Коэффициент общей ликвидности
Это способность компании обеспечивать свои краткосрочные обязательства по наиболее легкой в реализации части активов — оборотных средств. Финансовые коэффициенты ликвидности этого типа наиболее информативные, позволяют увидеть общую оценку ликвидности активов.
Текущие обязательства компании погашаются за счет текущих активов.
И чтобы коэффициент покрытия ликвидности был в пределах нормы, нужно, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств. Нормативные значения ликвидности в этом случае — 1,5…2,5. Показатель не должен падать ниже 1.
При расчете стоит учитывать, что на этот показатель влияет много факторов — запасы, отрасль работы предприятия, длительность производственного цикла, дебиторская задолженность.
Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле: оборотные активы / текущие обязательства.
Коэффициент текущей или быстрой ликвидности
Это показатель текущих обязательств, которые могут быть ликвидированы за счет наиболее ликвидных средств — денег, инвестиций, дебиторской задолженности. Чаще всего он необходим кредиторам для выдачи займа,чтобы убедиться в наличии активов, которые можно быстро реализовать для погашения задолженности.
Нормативное значение показателей ликвидности составляет 1. Допускается падение значения до 0,6, но не ниже. Для расчета используется формула:
дебиторская задолженность + финансовые вложения + денежные средства/краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Финансовые показатели ликвидности учитывают также способность предприятия ликвидировать текущие задолженности при помощи основных активов — денежных средств. Здесь не учитывается дебиторская задолженность, имущество, инвестиции и другие активы, для реализации которых нужно время. Коэффициент денежной ликвидности интересует преимущественно поставщиков, которые должны быть уверены в наличии финансовой возможности оплатить поставку товаров и услуг.
Коэффициент ликвидности основных средств рассчитывается по формуле:
финансовые вложения + денежные средства/краткосрочные обязательства.
Допустимые значения этого показателя находятся на уровне от 0,2 до 0,5, хотя на практике они бывают ниже, что не говорит о невозможности быстро погасить свои обязательства. К слову, такой коэффициент применяется только в России, в других странах он не используется из-за низкой информативности.
Для чего нужен расчет
Знать, как рассчитываются коэффициенты ликвидности, нормативные значения этих показателей, нужно каждому предприятию. Они позволяют своевременно увидеть финансовые «недостатки», которые могут постепенно «утянуть на дно». Если расчет норматива ликвидности показывает, что значения очень низкие, то компания может лишиться всех партнеров и поставщиков, а при возникновении финансового кризиса разориться.
Коэффициенты ликвидности активов организации нужны партнерам для оценки платежеспособности компании. Практически каждое предприятие заинтересовано в поставках товара без предоплат, чтобы своевременно оказывать услуги, согласно договору, и не ждать оплаты. Также на этот показатель обращают внимание банки перед выдачей кредита, при инвестировании и покупке акций.
Факторы
Коэффициент полной ликвидности может меняться с учетом внутренних и внешних факторов. Это объясняет причину нестабильности данного показателя и позволяет компании своевременно устранить факторы, которые приводят к снижению ликвидности предприятия.
- Внутренние. К внутренним факторам относится репутация, имидж компании, достаточность собственного капитала, доходность, конкурентоспособность, организация процесса труда и т.д. Если коэффициенты ликвидности ниже нормативных, то причина может заключаться в неправильном распределении труда. Возможно, компания тратит слишком много средств на зарплату сотрудников и есть смысл провести сокращение штата.
- Внешние. К внешним факторам относятся: экономическая ситуация в стране и мире, состояние рынка, наличие поддержки в виде субсидий от государственных органов. Повлиять на внешние факторы практически невозможно. В силах компании только сменить партнеров, если есть сомнения в их благонадежности.
Если нормативные показатели ликвидности не соответствуют показателям компании, то причина может заключаться как во внешних, так и во внутренних факторах, а в некоторых случаях встречается их совокупность.
Активы и пассивы
Нормальный коэффициент ликвидности собственного капитала говорит о хорошей платежеспособности компании. Основным признаком благонадежного состояния является превышение стоимости оборотных активов по отношению к краткосрочным пассивам. Это означает, что оценивается показатель того, насколько быстро компания сможет погасить свои текущие обязательства.
Какие активы учитываются при определении коэффициента общей ликвидности покрытия:
- А1 (высоколиквидные) — финансы, вклады и другие средства, которыми можно быстро погасить долги;
- А2 (быстро реализуемые) — товары и материалы, которые быстро можно перевести в деньги;
- А3 (медленно реализуемые) — дебиторские активы, НДС и другие средства, доход по которым будет получен через год и более;
- А4 (трудно реализуемые) — имущество предприятия, включая оборудование и материалы, которые нельзя быстро продать.
- Какие учитываются пассивы:
- П1 (срочные обязательства) — выплата дивидендов, выплата по кредитам и займам;
- П2 (краткосрочные) — кредиторская задолженность, которая может быть погашена в течение 12 месяцев;
- П3 (долгосрочные) — кредиторская задолженность, которая может быть погашена через 12 месяцев и более;
- П4 (постоянные) — прочие пассивы.
Зная допустимые значения коэффициентов ликвидности, компания может поддерживать свою платежеспособность, снижать риск банкротства.
Автор публикации
4.3
